Почему Биткоин стоит почти 5 тысяч долларов, а за одну Рипл дают всего 20 центов? Откуда вообще берётся цифра стоимости той или иной криптовалюты? Сейчас мы разберёмся в вопросе их ценообразования.

Факторы, влияющие на цену

1. Общий рост спроса на биткоин, эфириум или иную перспективную криптовалюту. Множество мелких и средних инвесторов даже сами по себе способны заставить цену криптовалюты ползти вверх за счет увеличения спроса на нее. В случае же, когда манипуляторы стимулируют ускорение роста цены, это подогревает массовый ажиотаж вокруг приобретения данной криптовалюты, и в результате рост становится еще более стремительным. Скачки цен вследствие прихода на рынок крупных инвесторов также стимулируют рост интереса к криптовалюте и рост ее цены.
2. В ситуации перекупленности рынка или по причине разочарования в возможностях конкретной криптовалюты, наступает снижение цены, иногда включающее в себя панические «сливы» актива, которые сопровождаются дополнительным падением его курса, и поэтому особенно благоприятны для закупа. Состояние перекупленности и серьезное снижение цены актива - вполне нормальные последствия бурного роста и нормальные элементы роста общего. Если мы посмотрим на курс биткоина в 2017 году, то увидим, что при положительном ценовом тренде за истекшую часть года рост цены шел по принципу «два шага вперед, один шаг назад».

На менее масштабном уровне, в пределах средних по размеру криптовалютных бирж, уровень цен на основные криптовалюты сопоставим с курсом ведущих бирж. Некоторые отклонения курса объяснимы как временным отставанием при реакции на изменения, так и различающимися комиссиями при вводе-выводе фиатных (обычных) денег.

Существенные изменения цен тех или иных криптовалют на ведущих биржах всегда влекут за собой аналогичные изменения на биржах поменьше. В подобных ситуациях опытные владельцы криптоактивов оперативно переставляют свои ордера в соответствии с изменившимися ценами.

Ордера, которые не были своевременно переставлены в соответствии с изменившимися ценами, выкупаются трейдерами-арбитражниками, играющими в данном случае роль «невидимой руки рынка». Арбитражники быстро переводят купленные по выгодной цене криптовалюты на иные биржи, где продают за фиат (иногда - за другие криптовалюты), после чего уже в фиате возвращают свои средства назад на базовую биржу, получая ту или иную прибыль.

Дневные колебания стоимости

Умеренные колебания курсов в течение дня обычно являются результатом деятельности крупных игроков местного уровня. Эти игроки немного «качают» рынок в пределах данной биржи, чтобы получить свою прибыль в обстановке флета (так называется ценовой «штиль», относительный, конечно же). Навык использования подобных колебаний необходим трейдерам-краткосрочникам, желающим получить прибыль за счет дополнительной волатильности.

Помимо основной массы трейдеров, торгующих в кратко- и среднесрочном периоде, и арбитражников, движение цен на бирже формируют еще и те, кто однократно закупается на долгий срок, а также те, кто покупают значительные количества криптовалюты не в целях трейдинга или инвестиций, а для оплаты каких-либо услуг или для транзитного использования при пересылке средств.

За 2017 год стоимость Биткоина подскочила с 1 до 17 тысяч долларов за одну монету - в 17 раз. На фоне таких событий возникают вопросы - почему растёт Биткоин, какие факторы способствуют увеличению стоимости криптовалюты, и ждать ли обвала в будущем. Для получения ответов стоит знать принципы работы Bitcoin, учитывать законодательные ограничения и будущие изменения в этой сфере, анализировать спрос и предложение криптовалюты. Рассмотрим эти нюансы подробно.

Что влияет на курс Биткоин?

Биткоин - децентрализованная валюта, у которой нет единого центра управления. Эмиссия виртуальных денег ограничена 21 миллионом монет, а добычей занимаются участники сети (майнеры). Курсовая цена монет напрямую зависит от состояния рынка - уровня спроса и предложения. Чтобы понять, почему Биткоин так быстро растет, выделим факторы, влияющие на цену:

1. Ограниченный выпуск. Как отмечалось, количество Bitcoin лимитировано 21 миллионом монет. На декабрь 2017 года добыто 16,7 млн., поэтому осталось 4,3 млн. Как результат, валюта не боится инфляции. Более того, ограничение эмиссии способствует повышению курса. Такие деньги часто сравнивают с драгоценным металлом (золотом) - его трудно добыть, а имеющиеся ресурсы подходят к завершению.
2. Торги на биржевых площадках. С появлением новых криптовалют последние торгуются в паре с Bitcoin. С ростом спроса на альткоины легче объяснить, почему растет курс Биткоина. В частности, Litecoin, Monero или другие виртуальные монеты приходится покупать за BTC.
3. Расширение сети. Рост курсовой цены привлекает внимание новых пользователей Интернета. Люди создают кошельки, покупают виртуальные деньги, делают полные узлы и занимаются майнингом. С расширением Bitcoin-сети растёт полезность и спрос на криптовалюту.
4. Положительные новости. Стоимость виртуальных монет зависит от ряда факторов, в том числе новостного фона. Отвечая на вопрос, почему Биткоин растет в цене, многие ссылаются на появление позитивных новостей о признании виртуальных денег в крупных странах. Это провоцирует спрос, что порождает увеличение курса. Негативные новости имеют обратный эффект - они часто приводят к развороту тренда и резкому падению цены. Пример - начало 2017 года, когда доклад SEC в отношении ETF Уинклвоссов привел к просадке курса виртуальных монет.
5. Появление новых технологий. Рассматривая рост Биткоина и причины этой тенденции, стоит отметить влияние технологических прорывов, связанных с криптовалютой. Они упрощают работу с сетью и повышают ее надежность. В результате растет доверие к системе, спрос и цена.
6. Отношение государства. Этот фактор играет важную роль в популярности, перспективах и развитии криптовалюты. Отношение крупных стран к Bitcoin оказывает прямое влияние на стоимость виртуальных денег. Но здесь «палка в двух концах». Если влиятельная страна легализует криптовалюту, ее цена идет вверх. В случае запрета монеты ситуация происходит по обратному алгоритму. Вот почему, рассматривая вопрос, почему растет Биткоин в 2017 году, фактор одобрения государственными институтами нельзя упускать из вида (об этом ниже).

Факторы роста криптовалюты - мнение экспертов

Выше отмечено, что стоимость Bitcoin зависит от многих факторов - внешних и внутренних, а именно новостей, активности торгов на биржевых площадках, отношения государственных регуляторов так далее. Но что произошло в 2017 году? Почему так сильно растёт Биткоин? Эксперты выделяют следующие причины:

1. Общество постепенно входит в децентрализованную экономику, которая развивается через Bitcoin. Для покупки других активов, как правило, требуется приобрести эту криптовалюту, а уже после проводить интересующую сделку. Кроме того, растет спрос на саму децентрализованную валюту, повышается число желающих приобрести монеты для инвестирования, торгов, покупки товаров или иных целей.
2. Рост Биткоина в 2017 году привёл к увеличению числа майнеров. Как результат, растёт сложность добычи монет, а это повышает их ценность.
3. Одно из предположений - инвестиционные фонды провели эксперимент и вложили в развитие криптовалюты деньги. Это лишь гипотеза, но она объясняет стремительное изменение стоимости Bitcoin за последний год.
4. Позитивные новости регуляторов. В апреле 2017 года Биткоин признала Япония. К этому процессу подключилась Австралия и штат Вермонт в Соединенных Штатах.
5. Повышение интересов инвесторов, которые все чаще рассматривают криптовалюту как инструмент для диверсификации портфелей.
6. Последний взлет курса обусловлен заявлением крупных спекулянтов о будущей эмиссии Фьючерсов на базе Bitcoin.

Эксперты сходятся во мнении, почему начал расти Биткоин - позитивные новости из различных стран, увеличение интереса инвесторов и закрепление лидерства за технологией блокчейн, на базе которой и построен Bitcoin.

Что дальше - как будет меняться курс?

В первой половине 2017-го произошли противоречивые события. В начале года криптовалюта росла в цене незначительно на фоне ожидания правительств ряда стран в отношении виртуальных монет. В апреле Биткоин легализован в Японии, где биржевые площадки, работающие в онлайн-режиме, перешли в категорию законных организаций, регулярно передающих отчетность о своей работе.

С появлением вируса WannaCry тенденция оказалась под угрозой. В тот период рост курса Биткоина временно приостановился в ожидании будущих событий. В первом полугодии вирус поразил более 200 тысяч ПК в десятках стран мира. В результате стоимость монет снизилась на 4,5 %. Этот случай показал обществу, что Bitcoin нельзя назвать неуязвимой криптовалютой. Взлом системы - дорогое «удовольствие», но это реально. Кроме того, скандалы в киберпространстве негативно сказываются на курсовой цене криптовалюты и часто приводят к снижению спроса.

Сегодня Биткоин бьёт рекорды. Только за 12 дней декабря 2017 года график роста Биткоин показал успех криптовалюты - цена выросла с 11 до 17 тысяч долларов США. Эксперты предполагают, что тенденция продолжится и в 2018 году, но не столь стремительными темпами. Последующий рост виртуальных монет будет зависеть от следующих факторов:

1. Информационного фона, который определяется положением в экономическом секторе.
2. Политической ситуации.
3. Стоимости энергоресурсов.
4. Попыток стран взять под контроль криптовалютный рынок.
5. Роста популярности других криптовалют. Так, после разделения Bitcoin возник вопрос, почему растёт Биткоин кэш, который появился только в августе, но показывает ошеломляющий успех. Одна из причин - активная роль трёх крупных обменников Южной Кореи, которые помогли в становлении новой виртуальной валюты.

Рассмотренные факторы влияют на спрос Bitcoin отдельно или в комплексе, поэтому предсказать поведение курса - трудная задача. В памяти свежи воспоминания с 2013 года, когда 5 декабря стоимость монет обвалилась в 2,5 раза, и точной причины никто объяснить не смог.

На текущем этапе прогноз роста Биткоина утешительный. Все факторы складываются в пользу криптовалюты - действия регуляторов крупных стран, рост интереса инвесторов, активность торгов на биржах. В ближайшее время возможна небольшая просадка, после чего стоимость вновь пойдет вверх. Если анализировать 2017 год, в нём также случались провалы, которые приходились на средину июня и сентября, когда стоимость монет снижалась на 1–1,5 тысячи долларов. В ноябре курс падал с 7,2 до 5,7 тысяч долларов - почти на треть.

Новые веяния в сфере законодательства по криптовалюте

Последние месяцы отметились новостями, касающимися сферы регулирования Bitcoin:

1. О намерение принять регулирование Биткоина заявили власти Азербайджана. Конечной целью является легализация криптовалюты и применение технологии блокчейн, в том числе в государственных структурах.
2. В октябре 2017 года Эльвира Набиуллина (руководитель ЦБ РФ) озвучила видение развития криптовалюты в России. Она заявила, что Биткоин - частные деньги, легализовать которые пока нельзя.
3. В Украине ведётся работа над законопроектом о регуляции сферы криптовалют. В нём предусмотрена возможность обмена виртуальных монет, в том числе на материальные ценности.
4. Осенью 2017 года Комиссия SEC в США впервые открыло дело на первичное размещение криптовалют (ICO) по категории «мошенничество».

Причины роста Биткоин - итоги

Эксперты сходятся во мнении, что тенденция роста Bitcoin обусловлена подключением к процессу крупных инвесторов и работой профессиональных трейдеров, хорошо ориентирующихся в технологии блокчейн. Проанализировав рост популярности блокчейна и курса криптовалюты, в игру вошли «мощные» игроки фондового рынка. В результате произошёл заметный скачок курса. Далее в силу вступили внешние факторы (новости из Австралии, Японии и США), а также ажиотаж в инвестиционной сфере.

Криптовалюту Bitcoin спасает ограниченность эмиссии, что исключает инфляцию. При этом нельзя исключить два сценария:

• Курс продолжает расти с незначительными просадками, что повышает спрос на виртуальные деньги.
• Государства начинают бороться с криптовалютой или пытаются силой регулировать рынок, что приводит к резкому снижению цены.

Как бы ни сложилась судьба криптовалюты, рост Биткоина за все время удивляет - с 25 до 17 000 за 8 лет существования. При этом главный скачок с 1 до 17 тысяч произошел в текущем 2017 году.

Почему криптовалюты так сильно колеблются? Давайте разбираться с данным вопросом, ведь большинство инвесторов, желающих заработать на росте монеты не понимают причин столь высокой волатильности. Во-первых, стоимость криптовалюты зависит от баланса спроса и предложения – это рыночный закон. Согласно ему, существует корреляция между спросом, предложением и стоимостью актива.

Для более глубокого понятия процесса ценообразования, необходимо выделить группы факторов, влияющих на меру изменения цены. Существуют факторы, влияющие не только на стоимость токена к Биткоину, но и курс криптовалюты к основным мировым валютам. В крипто-сообществе до сих пор спорят и не могут решить, что такое криптовалюта – виртуальные деньги, актив, товар или пузырь.

При изучении рынка криптовалют выделяют несколько критериев, которые служат для группировки ценообразующих факторов. Мы собрали основные причины изменения цен на криптовалюту. Оставайтесь с нами и вы узнаете все секреты крипто-рынка.

Крупные инвесторы

Крупные игроки влияют на биржу криптовалют , манипулируя мнением большинства, создавая новости и новые тенденции. Не секрет, что в 2017 году для ускорения роста Биткоина, его рекламировали даже в фильмах и телепередачах. Манипуляции на крипто-рынке не запрещены и не преследуются по закону так, как попытки повлиять на классические биржевые активы.

Приведем пример манипуляции рынком крупными игроками. В 2017 году, когда Биткоин стоил 5 000 $, выступили эксперты ведущего банка США, которые заявили, что криптовалюта –это фактически обман, пузырь и пирамида. Цена упала до 3 000 $ и эти же инвестиционные банкиры, которые хаяли молодой рынок, купили Bitcoin по пониженной цене. В итоге именно они гнали курс вверх, создавая так называемый корнер (шип) с экспоненциальным ростом BTC.

Такие воздействия на финансовые инструменты со стороны крупных игроков происходят повсеместно, когда для влияния на людей выставляют авторитетов, финансистов и известных людей. Они рассказывают, что все замечательно и люди бегут вкладывать деньги или наоборот, боятся вкладывать деньги в актив. Недавно с заявлением о том, что Биткоин – это не столь прозрачная и честная система высказался создатель платформы Сатоши Накамото, а затем и Баффет. В итоге курс Биткоина просел на 50%.

Корреляция с родительскими криптовалютами

Родительские криптовалюты задают привязку курсам дочерних монет. К примеру, Bitcoin Cash ходит за Bitcoin . Также к Биткоину, первой криптовалюте, привязаны и другие его ответвления. Такая корреляция обеспечивается заинтересованностью трейдеров и инвесторов в совместном движении монет в одном направлении и наличии общих блоков в данных платформах.

Только в случае с хард форком , где уже нет общих блоков в блокчейне корреляции может не быть вовсе. Обратите внимание, что весь криптовалютный рынок в целом коррелирует с Биткоином – первым и наиболее капитализированным финансовым активом.

Рост Биткоина порождает рост его форков и наоборот, падение курса монеты BTC вызывает снижение стоимости его ответвлений. Фактически большинство криптовалют это форки Биткоина, поэтому они ходят вслед за наиболее популярной монетой.

Состояние экономики стран

Здесь пойдет речь об экономических и политических новостях, а также курсе национальных валют. Курс криптовалют в разных странах изменяется по-разному, ведь кроме колебаний курса монеты, происходит изменение стоимости нац. валют.

Приведем пример. Курс Bitcoin в долларах – 12 473 $, а в рублях – 763 000 Р. Для получения второй цифры, достаточно умножить текущий курс Биткоина в долларах на курс рубля в России. Значение совпадет с небольшой погрешностью.

На новостях из Китая происходят сильнейшие движения стоимости токенов. Причина кроется в том, что в этой стране популярность криптовалют максимально высока. Запрет крипто-рынка 11 января 2018 года заставил рынок упасть, за неделю его капитализация снизилась на 30%.

Объявление о создании форка

Как только компания заявляет о создании форка, цена криптовалюты начинает расти. Это положительный новостной фон, который редко бывает на крипто-рынке. Инвесторы покупают базовый (родительский) актив с целью получения бесплатных токенов.

Например, держатели Bitcoin получили Bitcoin Cash бесплатно в эквиваленте количеству монет BTC. Активные покупки участников, желающих провернуть выгодную финансовую операцию подогревая спрос, повышают курс актива.

За 2-3 дня до форка или в момент его проведения наблюдается падение криптовалюты. Это связано с перераспределением капитализации на 2 монеты. Инвесторы забирают деньги с родительской монеты и частично переводят в новую, более перспективную для заработка криптовалюту.

Спрос и предложение

Закон спроса и предложения управляет рынком криптовалют. Перспективные платформы, позволяющие переводить деньги в течение минут или даже секунд гораздо более привлекательны для потенциальных вкладчиков. Они покупают токены в качестве инвестиционного инструмента или для хранения денег, что поднимает цену монеты.

По тому же принципу происходит влияние на курс в моменты совершения инвестиций крупными игроками. Крупный инвестор не может покупать по чуть-чуть, он сразу покупает большой объем криптовалюты и если ликвидность на рынке слабая, то приобретение актива происходит не по заявленной цене, а по диапазону. Цена дает шпильку вверх, а затем откатывается, давая знак новичкам о необходимости покупки монеты.

Рыночное предложение работает по тому же принципу. Если код блокчейн устаревает, не позволяет моментально переводить деньги внутри системы, участники сети выходят из нее, продавая токены. Избавление от актива влечет за собой падение цены. В моменты продажи токенов крупными рыночными участниками цена может упасть сразу на 10-20%, что вызовет лавину эмоций у новичков и они поторопятся избавиться от токенов, пока они имеют хоть какую-то ценность. В итоге происходит лавинообразный обвал, нередко заканчивающийся «смертью» криптовалюты.

Остаток токенов в системе

Криптовалюты имеют ограниченную эмиссию. Монеты добываются майнерами и лимитированы с целью сохранения стоимости токена. Как только запас монет иссякает, спрос на актив начинает значительно возрастать. Майнеры хорошо зарабатывают на продаже ранее добытой криптовалюты по высокой цене.

С другой стороны, в момент исчерпания ресурса, когда свободных токенов в системе не остается, у майнеров исчезает интерес к активу, о нем мало говорят и спрос на монету нивелируется. Сегодня часть криптовалют уже исчерпали свой ресурс. Стоимость монет обрушилась и никто не проявляет интерес к ним.

Положительные и отрицательные новости компании

Положительные новости компании позитивно влияют на курс криптовалюты – она растет, подталкивая потенциальных инвесторов к покупке биржевого инструмента. К примеру, публикация дорожной карты за день может взвинтить курс монеты на 10-20%. Также влияют и планы развития компании, пресс-релизы, улучшение характеристик или условий для пользователей платформы. В итоге интерес к криптовалюте также возрастает, что положительно сказывается на капитализации компании.

Негативные новости, такие как взлом платформы или мошеннические действия со стороны компании плохо сказываются на курсе токенов. Инвесторы стали ушлыми и предпочитают моментально вывести деньги с платформы при появлении риска скама. Поэтому слухи о мошенничестве или обмане участников сети влияют на стоимость актива крайне негативно. Это может использоваться в качестве манипуляции, когда крупные игроки желают купить актив дешевле.

Отсутствие маркетмейкера

На рынке криптовалют не предусмотрен маркетмейкинг. По этой причине колебания цен довольно сильные. Котировки резко поднимаются, но в этот момент регулятор (маркетмейкер) не распродает токены, так как его на этом рынке нет. Маркетмейкеры или операторы присутствуют на классических биржах, например, CME или RTS.

Пример регулирования цены. День начался по цене 1 000 $. Через час произошло падение до 500 $. Это означает, что котировки упали и для поддержки рынка оператор бы купил монеты и выровнял цену до момента появления ликвидности. Именно этот фактор объясняет возникновения шипов на различных финансовых активах.

Цены на криптовалюты не регулируются, ими движут эмоции толпы. На крипто-рынке цены движутся исходя из чистой психологии игроков – страхи и страсти играют основную роль в принятии решения, когда человек видит резкое падение или взлет монеты. В 2018 году могут появиться первые торговые роботы, выкупающие падение и распродающие взлеты монеты.

В связи с растущей популярностью криптовалют все больше людей интересуется каким образом формируется курс биткоина и других монет.

Что влияет на цену криптовалют?

Цена традиционных денег складывается из множества факторов, среди них: ВВП государства, которое ее выпускает, его значимость в мировой политике, экономическая ситуация, уровень экспорта/импорта и прочие переменные.

Криптовалюты децентрализованы и не имеют внешнего регулятора в виде государств или банковских организаций, поэтому они подвержены высокой волатильности, а их стоимость в первую очередь определяется текущим уровнем спроса и предложения.

Спрос зависит от того насколько определенная криптовалюта востребована при осуществлении финансовых операций, а также от ее инвестиционной привлекательности.

Большинство криптовалют имеют ограниченный объем эмиссии, что позволяет добыть только определенное количество монет (например, биткоинов можно добыть только 21 миллион).

Поэтому предложение главным образом формируется благодаря майнерам, которые являются держателями добытых монет и осуществляют их эмиссию на рынок.

На то, насколько криптовалюта будет востребована влияют такие факторы:

1. Эффективность транзакций. Скорость обработки и стоимость операции по сравнению с другими валютами;
2. Число бирж, компаний, предпринимателей, которые готовы принять определенную крипту к оплате;
3. Уровень безопасности и конфиденциальности;
4. Количество обменных пунктов, в которых можно обменять криптовалюту на традиционные деньги;
5. Инвестиционная привлекательность.

Именно из-за того, что в 2017 крупнейшие трейдеры рассмотрели в биткоине огромный инвестиционный потенциал спрос на него, а соответственно и курс, стремительно подскочил.

Факторы влияющие на предложение

Поскольку основным способом эмиссии криптовалюты является майнинг, то он определяет уровень предложения. Сама же добыча монет зависит от таких факторов:

• Сложность добычи новых монет, которая постепенно повышается благодаря заложенному алгоритму и из-за чего со временем для добычи требуются все больше вычислительных мощностей и электроэнергии;
• Постепенное уменьшение вознаграждения за каждый обработанный блок.

Исходя из этого следует, что добыча будет осуществляться до тех пор пока она окупается, поэтому курс криптовалюты должен позволять майнеру в короткие сроки вернуть средства, вложенные в оборудование и электричество.

Другие факторы влияющие на цену крипты

Стоимость криптовалюты так же как и фиатные деньги определяется различными факторами. Среди основных стоит выделить:

• Государственная политика. Несмотря на то, что криптовалюта не связана с правительством ни одной страны мира, все же официальная политика властей к цифровым деньгам может повлиять на их курс (особенно если государство входит в число экономических и промышленных лидеров планеты).
• Инфраструктура. Чем больше различных обменников, криптоматов и бирж осуществляют операции с тем или иным коином, тем он становится дороже.
• Информация в СМИ. На цену криптовалюты влияет также количество и характер информации о ней, циркулирующей в прессе, интернете, биржевых сводках. Один ведущий экономический эксперт может задать тон новостей на длительное время, чем нередко пользуются акулы трейдинга для спекуляций на рынке.
• Экономическая ситуация. В некоторых странах мира инфляция бушует настолько сильно, что жители не доверяя государственным деньгам, которые обесцениваются ежедневно, скупают криптовалюту. Яркий пример — Венесуэла и Абхазия.
• Альтернативное вложение средств. Возможность получить большую прибыль, по сравнению с традиционными активами, большинство из которых приносит доход 1-2% в месяц, заставляет инвесторов все больше вкладывать в криптовалюты.

Из-за небольшого уровня капитализации покупка определенной криптовалюты даже одним крупным трейдером может стремительно повысить курс до рекордных отметок.

Что ждет курс криптовалют в будующем?

Сложно предсказать дальнейшее развитие стоимости криптовалют и спрогнозировать от чего будет зависеть их курс в будущем. Пока ясно только от чего зависит стоимость криптовалют сегодня — это хайп или проще говоря повышенный интерес.

Однако это не означает, что после того как спадет ажиотаж они резко обвалятся. Доверившись слухам о том, что члены клана Ротшильд, глава Сбербанка и другие члены истеблишмента инвестировали в биткоин, обычные граждане скупили невероятное количество монет.